智能驾驶研究报告：华为ADS（131页）

行业报告下载 2021年08月26日 07:38 管理员

造车本身并不赚钱，软件及订阅或将成为智能汽车产业主要盈利来源。近年在传统汽车销量下滑的同时，我国汽车行业利润率也已从2014年的9%降低至2019年的6.3%，产业附加值正持续受挤压。随着新一代信息技术与汽车产业加速融合，车辆的硬件成本、利润贡献占比将降低，软件成本和利润贡献占比有望大幅度增加。汽车产业将更加重视服务需求，车企或将成为服务提供商。在造车成本结构方面，传统车硬件价值量占比达到90%，而未来汽车中硬件占比则将降至40%左右，超过40%的价值来源于软件，剩下的20%将来自于订阅和内容付费。由于软件的边际成本几乎为零，所以诸如智能操作系统、自动驾驶、辅助驾驶等软件及订阅功能或将重塑汽车行业利润链，并有望成为智能汽车产业的主要利润来源。从产业趋势来看，汽车制造商将会把更多的精力由制造端向服务端转移，也有望会从生产制造商变成服务提供商。智能汽车产业链重心将从“硬件制造侧”向“IT软件及服务侧”切换。目前我国智能网联汽车渗透率快速提升。

据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年》，规划到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。图4：我国智能网联汽车渗透率将持续提升（%）资料来源：Flairmicro，前瞻产研，兴业证券经济与金融研究院整理 ✓ 前瞻产研数据，2017年我国智能网联汽车渗透率仅为2%，处于较低水平。新车型智能网联渗透率加速提升， 2018年新车型渗透率达到31.1%，相较2016年增长近5倍。我国新能源汽车的销量和保有量持续快速增加。据工信部预测，2021年我国新能源汽车产量有望达到180万辆，同比增长超过32%。据艾瑞咨询数据，预计到2025 年我国新能源汽车销量有望达到530万辆，届时新能源汽车保有量将在2000万辆左右。根据《中国车联网白皮书》数据，预计到2025年，中国智能汽车市场规模将接近万亿元，2020-2025年6年产业复合增速达36.85%。

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