小米造车的启示报告（25页）

行业报告下载 2021年12月03日 07:37 管理员

传统车市场规模约为智能手机的 3 倍，汽车电动化率快速提升。根据 IDC 数据，目前全球手机出货量约 13 亿部，全球市场规模约 5000 亿美元。根据国际汽车制造商组织，2020 年全球乘用车出货量为 5583 万台，汽车总体出货量 7762 万台，以乘用车均价 20 万元计算，全球仅乘用车市场就达到约 1.8 万亿美元市场。相较于 5000 亿美元的智能手机市场，汽车市场对小米来说更具备战略前景。虽然，我们并不认同汽车市场会完全复制手机市场从功能机到智能机的转变，但其背后大的方向和趋势是一致的。当与主流市场发展趋势背道而驰的破坏式创新出现时，既得利益企业难以适应这类创新带来的挑战，这就给了小米这样的创新者换道超车的好机会。随着国内“双积分”政策持续推动及产业发展，我国新能源汽车渗透率快速提升，21 年 8 月当月新能源汽车产量渗透率已达 20.62%，首次突破 20%。我们认为 20%是一个非常重要的指标，一方面市场的教育普及工作基本完成，另一方面供应链开始趋于稳定。2010 年智能手机的渗透率超过 20%达到 22%，终端市场开始进入洗牌阶段。

从现在的数据看，全球乘用车市场，电动车的渗透率有望在 2025 年超过 20%，中国市场会在 2025 年前超过 20%。小米汽车宣布在 2024 年上半年量产，正好赶上新能源汽车渗透率超过 20%后的格局洗牌。汽车行业电动化-网联化-智能化三步曲，电动化渗透率快速提升，智能驾驶仍处于初始阶段，智能汽车行业类似“iPhone”的划时代产品仍未出现。根据中国汽研，目前 L1/L2 级智能网联车的渗透率虽然已接近 30%左右，相当于 2011 年全球智能手机的渗透水平，但是全球智能驾驶还处于智能化的初始阶段。未来随着 5G-V2X 逐步商用、高清地图和车路协同落地，以及单车智能化水平不断提高，智能驾驶将逐步从 L1/L2 到 L3/L4 直至 L5 跨越。软件定义汽车成为新趋势，硬件可插拔、软件可 OTA 升级是产品形态的发展方向。智能汽车的供应链正在从过去的封闭、定制化走向标准化，行业控制点从硬件制造生产转向软件与服务，小米等 ICT 产业玩家有望后来居上。标准：自动驾驶技术标准正式落地在较长时间内，智能汽车行业在规模化商用层面预计将停留在 L3-级别，但自动驾驶领域的军备竞赛仍将愈演愈烈，因为这将成为智能汽车区别于传统汽车最核心的差异化所在。市场监管总局发布《汽车驾驶自动化分级》对智能驾驶的未来发展方向做出分级并将于 2022 年 3月 1 日正式实施，与 SAE 分类标准基本相同。L3 级别成为明显的自动驾驶分水岭。

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