新能源汽车行业报告（27页）

行业报告下载 2022年11月17日 08:19 管理员

我国汽车市场经历了多年的快速增长，现在已经从成长期步入了发展成熟期。但从地域来看，受到区域经济发达程度、地区人口、人均可支配收入以及气候等多方面因素的影响，我国的汽车市场区域发展还有明显的失衡现象。东部地区的汽车千人保有量相对较高，而中、西部地区汽车市场则相对较为落后，尤其是江西、广西、甘肃、贵州等地区的人均保有量水平远低于平均水平。而在新能源车市场渗透率快速提升的过程中，区域发展不均的情况也同样存在。我们对不同省份的新能源车销售情况和居民收入进行了分析，将全国 31 个省市的 1H22 新能源车销量和人均可支配收入拟合，发现二者之间大体呈现了明显的正相关关系。而图中左下角散点分布密集，显示出新能源车销量较少与可支配收入较低的省份数量较多，其中包括辽宁、江西、吉林、黑龙江在内的不少省份明显落于拟合线下方，说明目前这些地区的新能源车消费水平与居民收入还未完全匹配，具备很大的发展空间。在新能源车市场的起步阶段，一线城市凭借着消费者更强的购买力、对纯电车型的更高接受度、以及相对更易满足补能需求的充电、换电等基础设施建设，其销售规模迅猛扩张，并导致了目前不同城市间的渗透率有较大差异。2022 年 1-8 月，上海、广州、深圳、杭州、北京、天津等限行、限购特大城市的渗透率持续走高至 36%，而中、小型城市、乡县市场的新能源乘用车市场，尽管也呈现出明显的加速提升趋势，但 8 月新能源车渗透率距离特大城市仍有 11-17pct 的差距。

我们认为，新能源车加速渗透的第二阶段主要体现在中小型及县乡城市消费潜力的释放。为了削减地域汽车市场区域之间发展的不均衡，我国政府从 2020 年开始推出新能源车下乡活动，通过乡镇巡展、门店宣传、优惠补助、三电终身保修等多样促销形式，扩大新能源汽车在乡县市场的应用。2020 和 2021 年的下乡车型共完成了 40 万和 106.8 万辆销量， 21 年同比增长 169.2%，比整个市场增速高约 10pct，增量贡献率逼近 30%，对县乡市场的拉动效果也十分显著，让更多消费者了解并认知新能源车。 22 年 5 月，工信部、农业农村部、商务部、能源局宣布再次开展 2022 新能源汽车下乡活动，计划于 5-12 月在山西、吉林、江苏、浙江、河南、山东、湖北等地的三四线城市、县区举办若干场专场、巡展、企业活动。同时鼓励有条件的地方出台下乡支持政策，引导企业加大活动优惠力度，大力推动农村充换电的基础设施建设。相较于 2021 年的下乡活动，今年的规模进一步扩大，参与企业数量从 18 家增加至 26 家，活动车型也从 52 款扩充至了 70 款。消费力的迁移和增强离不开政策的指引，我们认为，每年开展的下乡活动，尤其在今年结合了下半年吉林、山东等地方政府加码推出的新能源现金补贴政策后，将有力撬动三、四线城市及县乡市场的新能源车消费，推动下沉趋势提速。

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