锂电池复合铜箔行业报告（26页）

行业报告下载 2023年01月27日 07:27 管理员

当前作为行业主流使用的锂电负极集流体为铜箔。电池负极的电势相对较低，金属铜的嵌入容量相对较小，锂离子不易与其产生合金化反应，因此负极集流体主要使用铜箔。但作为传统材料的铜箔存在一些长期难以解决的问题，包括：1）原材料影响，生产成本高、重量占比大等不可避免；2）安全隐患，当锂电池面临极端情况或受到穿刺后，容易造成电池内部短路，从而导致电池自燃。因此，当前传统铜箔的核心发展路径十分明确——向更薄发展。更薄的铜箔可以有效降低电池集流体使用成本、减少金属铜的使用则能够提升电池整体能量密度，目前规模化生产的最薄铜箔达到 4.5μm，较8μm 铜箔能够提升约 6%的电池能量密度。在碳中和大环境下，国内锂电及上游材料行业保持高增长态势。2021 年我国锂电铜箔出货量达到 28.05 万吨，同比增长122.9%，主要得益于新能源汽车需求带动动力电池需求高涨。21 年全年国内动力电池出货量达到 220GWh，未来几年随着全球新能源汽车、储能、 3C 数码等市场需求的持续增长，预计2022 年锂电铜箔市场需求量约 38.75 万吨。

极薄化趋势带动 6μm 以下铜箔占比提升。2018 年以来，6μm 以下铜箔出货占比呈现出上升的趋势，2021 年占比超过 6 成（其中 6μm 占比为 58%，4.5μm 占比为 6%）。随着锂电铜箔极薄化趋势确定，各铜箔企业加快布局 pet 铜箔等轻薄铜箔，2021 年各大铜箔企业 6μm 铜箔出货量普遍占到企业铜箔产品出货的 80%以上。其中，诺德股份、嘉元科技等部分企业已实现 4.5μm 铜箔产品的小批量供货，其他企业也在加快4.5μm 铜箔的研发量产进程。锂电铜箔市场集中度较高。2021 年国内 Top5 企业的市场占有率（按出货量计算）为 45.7%，Top10 企业的市场占有率达 69.5%。随着多家铜箔企业新建产能陆续投放市场，市场竞争有一定的加剧。2020-2021 年市场 CR5 下降 7.4pct，CR10 下降 5.0pct。我国是锂电铜箔主要生产国。从全球锂电铜箔产能分布来看，2021 年中国锂电铜箔产能占比达 75%，为世界锂电铜箔主要产区。龙电华鑫、诺德股份、韩国 ILJIN 产能位列前三，占比分别为 11%、8%、8%。国内市场中，龙电华鑫、诺德股份、德福科技产能产比均在9% 以上，位列第一梯队；嘉元科技、铜冠铜箔、禹象铜箔、台湾长春和江铜耶兹铜箔为第二梯队。

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