汽车变速箱行业报告（11页）

行业报告下载 2023年03月16日 15:38 管理员

中国汽车变速箱产业链上游为原材料及零部件供应商，主要玩家有航天动力、安徽星瑞、双环传动等。中游为汽车变速箱制造商，自主品牌比亚迪、万里扬以及合资安排银亿股份、上汽变速器等。下游是以比亚迪、广汽等整车制造以及德众汽车、美东汽车为主的维修服务商。产业链上游可分为原材料供应商以及变速箱核心零部件供应商，其中，核心零部件行业包括齿轮、轴承、液压控制系统、差速器、减速器、同步器、壳体以及电子元件等，供应商毛利率约20%-30%，议价能力较强。而原材料供应价格易受到市场波动，整体毛利率处于产业链中间水平，约为10%-15%。产业链中游为汽车变速箱制造商，市场上演绎“三足鼎立”的局面，即中国自主变速箱品牌、中外合资变速箱品牌以及国外变速箱品牌，未来将持续看好中国自主品牌，但当前行业行业竞争激烈。因此中游议价能力相对被动，毛利率约15%-20%。产业链下游为汽车整车制造行业与汽车维修服务行业，下游整车厂作为客户端，具备最大议价与毛利空间，而维修服务行业附加值最低，其议价能力及利润空间都比较有限。

根据汽车工业协会数据，2016-2020年中国汽车销量呈现先升后降的变化，2020年，我国汽车产业面临的压力进一步加大，销量持续呈现负增长，汽车销量为2,531万辆，同比下降1.9%。变速箱是汽车最重要的零部件之一，作为与汽车整车行业的配套行业，汽车销量的变化对上游汽车变速箱的发展起到决定性作用。而从汽车行业发展趋势来看，伴随国民经济稳步回升，消费需求加快恢复，加之中国汽车市场潜力依然巨大，同时在新能源汽车的强力带动下，2021年我国汽车产销量将结束多年下滑趋势，实现正增长。一方面国内汽车市场巨大的潜力为变速箱行业提供了增长空间。另一方面，自动变速箱技术的快速发展，给国内汽车变速箱市场带来了新的发展机遇。中国汽车变速箱市场规模已于2021年达到1,462亿元，其中自动变速箱占比提高至70%；随着自动变速箱市场渗透度不断加深，预计2026年中国汽车自动变速箱将以98%的渗透率，实现2,681亿元的总规模。

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