钨丝金刚线行业报告（37页）

行业报告下载 2024年04月07日 13:46 管理员

根据母线材质不同，光伏用金刚线目前主要为高碳钢丝和钨丝金刚线。金刚线生产主要成本分为原材料、直接人工、能源和动力、制造费用等，主要原材料为金刚石微粉、母线、镍，直接材料占成本最大比重。碳钢丝金刚线：以2022年聚成科技成本数据为例，原材料成本、直接人工在金刚线成本中占比50.69%、9.55%。钨丝金刚线：直接材料成本占比约79%，其中母线成本占比70%。根据聚成科技2022年数据，原材料成本、直接人工在金刚线成本中占比78.68%、4.04%。硅片大尺寸、薄片化趋势愈演愈烈。硅片大尺寸、薄片化迭代加速，通过降低硅片厚度，可以在面积不变的情况下节省用料，从而降低硅片成本。2021年，随着硅料价格的上涨，硅片厚度的减薄进程加速。根据CPIA，行业主流P型单晶硅片厚度从2020年的170μm降至2023 年的155μm，用于异质结的硅片电池厚度由2021年的150μm降至2023年120μm，用于TOPCon的硅片电池厚度由2021年的165μm降至 2023年的125μm。金刚线细线化是硅片薄片化发展的刚性需求。根据公式，出片量=每公斤方棒的长度/槽距（硅片厚度+金刚线线径+砂径）。金刚线线径越细，切割锯缝越小，在切片过程产生的锯缝硅料损失越少，同体积的硅料锭出片数越多。与此同时，更细的线径，意味着破断力更低、电阻更大，对设备的运行速度、匹配度要求更高，需要准确把握镀层厚度，并匹配与之相对应的金刚石型号。金刚线目前主流常规产品母线为高碳钢丝。

2023年碳钢丝金刚线主流规格已发展至36μm。金刚线的性能指标直接影响切片的质量和成本。金刚线在硅片切割过程中要承受高频率的往复运动和很大的张力，金刚线的金刚石分布密度和固结强度、金刚石切割能力、钢线的抗疲劳性能等方面都直接影响金刚线的性能，而金刚线的性能指标直接决定了切片的质量和成本。在实际生产应用中，金刚线的性能指标主要表现在切割能力、切割质量和断线率三个方面。目前金刚线切割呈现的主要趋势是：细线化、快切化、省线化、低TTV化（硅片厚度变化量）、切割高稳定化。细线化推动行业需求加速扩容，钨丝线渗透率有望快速提升。随着光伏经济性逐步凸显，全球光伏装机市场持续旺盛，我们预计到2024-2026年，全球光伏新增装机分别有望达到530、630、730GW，硅片用量按照1:1.3的容配比+损耗计算。金刚线线耗会随着线径减小和硅片减薄而增多。结合行业钨丝线产能规划情况以及下游应用情况，假设2024-2026年钨丝线渗透率为 30%/50%/60%，预计钨丝线需求量分别为12273/25044/35868万km，2023-2026年3年CAGR达到93%，2024-2026年对应市场规模约43/83/108亿元；行业金刚线总需求量分别为40910/50088/59780万km，市场规模分别为106/135/155亿元。

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