人形机器人行业报告：物理AI迎来“破茧”时刻，高精密零部件筑就智能之躯（269页）

行业报告下载 2026年08月12日 07:19 管理员

我们对全球机器人行业的长期成长性保持积极乐观的展望，这主要基于其广阔的市场空间与明确的“从 0 到 1”的爆发特征。过去两年，AI 产业链的投资主线主要集中在大模型训练、推理算力、数据中心基础设施及相关硬件环节，算力建设持续加速，服务器、液冷、光模块及电力配套等方向也陆续进入订单和业绩兑现阶段，带动市场对 AI 基础设施的关注度维持高位。我们认为，随着底层算力基础设施逐步完善，AI 产业链的投资和产业重心有望从“模型训练和算力投入”进一步延伸至“真实世界应用落地”，即能够在物理场景中完成感知、决策和执行的物理 AI 方向。具身智能作为连接 AI 模型能力与现实世界任务执行的重要载体，有望成为 AI 技术实现规模化商业落地的代表性方向之一。

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