ERP行业报告：从海外巨头看国内ERP厂商云化空间（26页）

行业报告下载 2020年08月21日 07:10 管理员

ERP 核心产品特性：全球 SaaS 市场产品结构方面，2014 年，ERP 占据全球 SaaS 市场约 37%的份额比重，但是到 2019 年，这一比例已经下滑至 17%，而 CRM 则上升至 44%。同时从目前各软件子板块的 SaaS 渗透率来看，ERP 板块渗透率亦显著低于 CRM、HRM 等板块，若我们关注 ERP 最为核心的大企业市场，ERP SaaS 化渗透率应该会更低。我们认为，全球 ERP 目前较低的云化比例，大致主要源于如下因素：  ERP 复杂业务逻辑：相较于其他软件子板块，ERP 应该说是企业业务联系最为紧密的子板块，产品涉及企业内部财务、生产制造、供应链等业务模块，业务逻辑相对复杂，而且源自企业之间业务差异性，ERP 产品个性化需求较为明显。同时正是源于 ERP 产品本身的复杂性以及由此带来的较长的产品实施交付周期，产品更新迭代速度相对缓慢。以 SAP 为例，核心 ERP 产品更新周期基本为 10 年左右。  数据安全等考虑：ERP 系统存储企业最为核心的业务数据，企业对于云化所带来的数据安全问题有着天然的担忧，同时 ERP 系统和企业内部其他系统（CRM 等）之间的紧密耦合，牵一发而动全身，上述因素均在一定程度上阻碍了 ERP 产品的云化进程。

ERP 市场格局：正是源于 ERP 产品的复杂业务逻辑以及由此带来的较高客户迁移成本，在过去数年时间里面，虽然软件、SaaS 产业快速发展，但全球 ERP 市场的竞争格局相对稳定，其中 TOP 2 厂商 SAP、Oracle 份额基本稳定在 22%、10%附近。但我们亦看到，在业务标准化程度相对较高的 HR 模块，workday 借助 SaaS 化快速崛起，并部分挤占了 SAP、Oracle 的市场份额。SAP、Oracle 亦在主动求变，过去 15 年，平均每年用于 M&A 的支出约占当期市值的 4%左右，它们在 ERP 产品云化过程中的经验教训，对于指导我们的产业研究和国内市场投资均具有深远意义。SAP、Oracle 为全球 ERP 市场的绝对领导者，同时 Netsuite 作为 ERP SaaS 的先锋，虽然在 2016 年被 Oracle 收购，但一直活跃在全球 ERP SaaS 市场。在本部分内容中，我们将展开分析 SAP、Oracle、Netsuite 三家企业在 ERP 云化领域的发展历程，并尝试总结提炼具有一般行业共性的经验教训。 Oracle：公司业务定位：和微软类似，Oracle 在企业软件市场具有相对丰富的产品线，并在数据库、中间件等领域处于绝对领导地位，2016 年，公司在全球关系型数据库、中间件领域份额占比分别为 40%、32%，同时公司亦涉足硬件、应用软件等领域。因此公司一直希望像微软一样，希望以数据库、ERP、中间件等为基础支点，将自身打造成为全栈式云服务提供商，产品涉及从底层的 IaaS，到上层的 PaaS、SaaS。

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