碳中和背景下光伏设备行业投资逻辑梳理研究报告（43页）

行业报告下载 2021年11月10日 06:15 管理员

火力发电为主是电力热力碳排放较高的主要原因。从全球范围看，以燃烧煤炭等化石燃料为主的火力发电虽然近年来的发电量占比有所下降，但仍是最主要的发电方式，2020 年火力发电量占全球发电总量的比例仍高达 59.9%。而水力发电由于受地理条件约束，近年来发电量占比基本维持在 18% 左右。核能发电则由于安全等原因近年来装机建设放缓，发电量占比持续下降，2020 年约 11.5%。风力发电和太阳能发电虽然近年来发电量占比持续提升，但目前占比仍较低，2020 年发电量占比分别仅为 6.8%和 3.6%。我国由于煤炭资源丰富，因此火力发电量占比更高。而与全球相比，我国由于煤炭资源十分丰富，因此火力发电占总发电量的比例更高，2020 年仍有 70.7%的电量由火力发电方式提供。水力发电同样由于地理条件约束，近年来发电量占比基本维持在 16%左右。而风力发电、核能发电以及太阳能发电的占比则持续提升，2020 年发电量占比分别为 6.2%、4.9%和 1.9%。但与全球相比，我国风电和太阳能发电的比例仍较低。因此，未来我国碳中和目标的实现，必须大幅提高风电和太阳能发电在我国发电结构中的比重。发电成本快速下降推动光伏发电进入“平价时代”。

从发电成本角度看，根据国际可再生能源署(IRENA)的统计，自 2010-2020 的十年时间里，在生产成本大幅下降和技术快速进步驱动下，全球光伏发电加权平均 LCOE(平准化度电成本)已从 38.1 美分/kWh 下降至 5.7 美分/kWh，降幅高达 85.0%。而同期水力发电 LCOE 则上升至 4.4 美分/kWh，海上风电、陆上风电、光热发电、以及生物质发电 LCOE 则分别下降 48.1%、56.2%、68.2%、0%，均小于光伏发电的 LCOE 降幅。2021 年 4 月，沙特的 Al Shuaibu 600MW 光伏项目，更是将全球光伏发电的最低中标价记录刷新至 1.04 美分/kWh。6 月 16 日，在四川甘孜州正斗一期 200MW 光伏招标项目中，国家电投集团四川电力有限公司也将国内光伏电站上网电价最低记录刷新至 0.1476 元/kWh。与此同时，随着光伏发电系统转换效率和发电功率的持续提升，光伏发电LCOE仍有很大的下降空间。预计到2022年，全球光伏发电加权平均LCOE 将再下降29.8%至4.0美分/kWh。而光热发电LCOE则下降至7.6美分/kWh，陆上风电 LCOE 回升至 4.3 美分/kWh，海上风电维持 8.4 美分/kWh。光伏发电成本的持续大幅下降不仅将推动光伏发电具备相比于火力发电更大的成本优势，也将使得光伏发电成为全球最便宜的可再生能源发电方式。

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