光伏、风电行业报告：能源革命（53页）

行业报告下载 2022年01月11日 07:20 管理员

光伏在很多地方都已经成为最便宜的能源。光伏的资源禀赋容易拉平，安装简便，可供安装的区域大，1%的沙漠面积可满足全人类用能需求。电网会构成约束，但光伏低廉的成本能够解决。光伏作为一种电能，受到能源特性的约束：调峰能力、接入容量。光伏现阶段的门槛主要来自接入容量和调峰的刚性限制，如果光伏能够给予火电0.1元/kWh的调峰补偿，火电会有意愿让出力给光伏（让火电给光伏调峰），理论上装机天花板可达50%-100%。定量测算：新增用电量、替代老电量。在不考虑存量电力替代的情况下，仅凭新增用电需求可支持700GW以上的年装机。光伏已经脱离补贴，逐渐进入市场化阶段。 ①海外市场以无补贴项目为主、国内也已出现无补贴项目； 2020年光伏全球平均LOCE5.7美分/kWh，已经大范围低于煤电等火电成本。 ②2021年国内平价项目脱离补贴，2019年约7分钱/kWh、 2020年约为3分钱/kWh。行业空间十分巨大,需求具有持续性，新增装机复合增速有望超20%。

测算方法：仅新增用电量由光伏提供，2019年全球用电量约 27.7万亿度，假设用电量增长3%，则新增8310亿度电，如果按照太阳能1000小时/年的日照时间，70%的新增为太阳能，大概每年需要新增700GW的光伏。目前全球太阳能新增装机容量为160GW左右，仍然有巨大的成长空间。如果考虑存量替代，则空间更大。隆基股份总裁李振国先生预计， 2030年光伏新增装机可达1000GW，是目前6倍的体量。国内补贴政策开始退出，平价市场打开，户用市场快速发展。 ①补贴缺口：采取新老划断的方式，存量项目承接补贴缺口，新增项目采取以收定支。 ②2021年平价政策：新备案项目不再进行补贴，保障收购小时数内的发电量，上网电价继续按照“指导价+竞争性配置” 方式形成。 ③户用光伏仍有3分钱/kWh补贴，预计贡献占比将继续增大。

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