德国银行业的模式特征以及启示报告（52页）

行业报告下载 2022年04月07日 07:45 管理员

一般来说，金融业的发展都是契合经济发展的需求。受战争影响，德国金融业发展较为曲折，现有研究多以两次合并和战争为节点，将德国金融体系的演进分为前期发展、两次世界大战后的重建、东西德统一后的发展转型三个阶段： 1）前期发展（19 世纪）：德国银行业的雏形出现于 17 世纪、繁荣于 19 世纪，早期私人银行形式为主导，之后相继出现了以股份制银行、储蓄银行、合作银行为主体，各自分工服务于不同领域的银行体系。 1870 年前后有普鲁士统一德国和第二次工业革命的催化，工业化加快下大量钢铁、煤炭、机械企业迅速扩张，对长期资金需求增加，加上德国政府对银行提供全面金融业务的鼓励和支持，以全能银行为载体的金融混业发展模式应运而生。一方面德国迎来第一轮股份行设立浪潮，并通过内部兼并形成一批大银行，在此阶段储蓄银行和合作银行数量也大幅增加（到 1913 年，德国的储蓄银行总数已经发展到 3319 个，并拥有 8425 个分支机构和储蓄所），另一方面也奠定了深入参与公司治理的德国产业银行模式，此外股市在这一阶段也得到了快速发展。

《银行法》、《信用社法》相继出台，法律体系得以完善的同时，信用社也向有组织的银行体系转型。 2）战后重建（20 世纪初两次世界大战期间）：两次世界大战严重冲击了德国的宏观经济和金融市场秩序，一方面恶性通胀的演绎奠定了德国后续求稳的货币政策基调，另一方面 20 世纪初期储蓄银行获得独立性，脱离地方政府，成为经济和法律上的独立实体1，业务也向综合化的全能银行转型。战争后进入德国经济复兴阶段，宏观层面有货币体系改革、市场经济引入、税收政策激励，在支持战后重建的引导下，银行体系迎来稳定发展阶段，从数据来看，银行业总资产规模从 1950 年的 200 亿欧元左右扩容至 1990 年的 2.68 万亿欧元，年均复合增速在 13%。尤其是储蓄银行和信用社没有受到过多政治影响，份额有一定增长，期间信用社于 20 世纪 70 年代可以向非社员提供服务，逐步转型为全能银行。3）统一转型（1990 年两德合并后）：德国统一后，宏观经济增速渐入低迷，GDP 增速整体弱于其他发达国家，监管探索发展资本市场，同时银行业也加速并购整合，叠加金融危机和欧债危机等影响，这一阶段银行数量压降过半，从 1990 年的 4638 家的峰值降至 2021 年的 1446 家，资产规模增速年均也仅为 4%。其中，大银行因转型侧重发展投行业务，受金融危机冲击也较为严重。

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