银行行业深度报告：银行流动性管理的逻辑与资金行为研究方法（59页）

行业报告下载 2026年07月20日 07:15 管理员

我们理解的银行“流动性”是一种以合理成本，及时获得充足资金，以应对资产增长或支付到期债务的能力。从这个描述来看，银行要管理好流动性，至少有三层含义：首先要保证手里有一部分可以灵活动用的资金储备，其次要持有一些容易变现的资产，另外市场上需要有比较好的融资能力。（1）充足的资金储备：现金和存放在央行的准备金流动性最好，这部分构成了银行的备付金（主要用于满足支付结算和客户提现需求的资金储备），我们主要观察的一个指标是超额备付率=（在中央银行的超额准备金存款+库存现金）/各项存款 *100%。商业银行超额备付率通常年末时点较高，呈现一定季节性规律，除了年末财政集中支出投放外，应对监管的“期末大考”是银行更重要的考虑因素。12 月末作为财报披露、审计及 MPA 考核的关键时点，其重要性远超普通季末，因此银行的备付动机也更强。

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