中国证券业调查报告（152页）

行业报告下载 2022年08月11日 07:28 管理员

加大信息科技投入，以金融科技赋能业务，以科技进步促进业务发展已经成为各家券商提升自身竞争力的重要手段。根据中国证券业协会发布的 2021 年证券公司经营业绩排名情况，2021 年全行业信息技术投入金额高达人民币 338 亿元，同比增长 29%。IT 投入超过人民币 2 亿元的券商有 40 家，投入超过人民币 10 亿元的券商共有 10 家（见图表 15）。与去年的 IT 投入金额相比较，投入排名前十五的券商较为稳定，基本处于上涨趋势，仅有少数券商同比下降，部分券商排名快速提升。IT 投入排名靠前的券商多为头部券商，中小型券商 IT 投入相对较少。由此可见，大型券商可以利用金融科技带来的差异化优势，通过大力开展技术赋能业务、打造数字化金融科技平台等方式，谋求快速发展。2021 年是证券行业关键的一年：注册制改革持续推进、北京证券交易所（以下简称“北交所”）开市、市场开放不断深化，行业准入进一步放宽。证券行业业绩稳健增长，资本实力不断增强。同时，证券行业积极践行创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，推动高质量发展取得积极成效。随着资本市场改革全面深化，证券行业呈现市场化、开放化和数智化的主要发展趋势。从市场化角度来看，自注册制试行以来，直接融资规模持续增加，券商投行业务回归定价与销售本源。北交所的成立及错位发展促进多层次资本市场的进一步建立完善，2021 年 IPO 企业数量和募资总额均刷新历史纪录。

同时，随着做市交易规定的发布，做市交易预计会为试点券商展业带来业务的新增量，或带来新的协同效应。从开放化角度来看，2021 年券商“出海”规则松绑后，券商积极布局“走出去”，跨境投资发展空间未来可期，证券业的国际化正加速推进。另一方面，更高开放水平增强了中国市场对外资吸引力，随着证券公司外资股比的限制取消，“引进来”高效进行，境外机构加速入场，多元竞争格局深化。从数智化角度来看，自证监会组建科技监管局以来，资本市场科技监管持续加强：中国人民银行印发《金融科技发展规划（2022-2025 年）》，从顶层规划层面提出高质量推进金融业数字化和智能化转型。金融科技正持续赋能证券行业，主动引领业务发展。近年来，我国证券行业整体运营情况向好。自 2018 年证券公司整体营业收入、净利润和总资产都呈现正增长趋势，同时，全行业杠杆率的增长、净利润率和资产周转率的提升共同驱动 ROE 增长，体现出整个行业进一步向“重资产化”与“高效化”转型。 2022 年第一季度，券商业绩受市场波动整体业务受到影响。各项业务除投行业务同比增长，均出现下滑，自营业务是上市券商营收下滑的最主要因素，如何在波动的市场环境下，依然保持一个较为稳健的业务模式，是未来券商考虑的重点问题。展望未来，券商需厘清行业发展趋势，进一步结合自身资源禀赋、业务模式和特点，制定中长期发展策略。

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