中国信托业的ESG发展报告（76页）

行业报告下载 2022年11月25日 07:59 管理员

在过去15年内快速成为了责任投资、可持续投资、影响力投资等投资方式的主流标准。全球永续投资联盟（GSIA）地将其可持续投资定义为，在投资组合构建与管理过程中综合考虑环境、社会与公司治理（ESG）的投资方式。 ESG投资与传统社会责任投资和价值观投资的一个关键不同之处特征就是ESG兼具降低风险、增加回报的功能，将ESG分析加入传统投资模型，能够发现潜在的投资风险，ESG因子视角也会显著增加潜在回报的投资机会。例如，汽车企业对新能源电动化的趋势应对将极大影响市场份额和收入预期，治理更加完善的公司更有可能在长期跑赢其竞争对手。投资者通过资产管理机构进行ESG投资，可以直接影响上市公司的经营管理实践，进而改变整个经济部门的运行基础。基于这个观点，联合国责任投资原则（UNPRI）通过制定行业可行性方案，将环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）纳入投资决策流程，在传统价值投资分析框架基础上，进一步纳入了投资标的在环境、社会和公司治理维度的分析指标。联合国责任投资原则迅速吸引了全球金融行业参与践行ESG投资，ESG不仅是履行社会责任，而且在投资标的的价值评估中具有举足轻重的重要地位，ESG投资潜在具有更低的系统性风险和监管风险，以及更高的运营效率和长期价值，因此是投资者、资产管理机构和实体经济共赢的选择。载至2022年5月底，全球已有逾49O0家机构加入PRI。2022年前5个月，PRI新签约机构数量超400家，约占2021全年签约机构总数的35%。在所有加入PRI的机构中，14%的机构为资产所有者，76%的机构为资产管理机构，其余10%的机构为第三方服务机构。

上述签约机构资产管理总规模逾121万亿美元，较此前的103万亿美元提升17%。其中，境内共有超100家机构签署了负责任投资原则，包括4家资产所有者、74家资产管理机构以及23家第三方服务机构，签约机构数量较2021年新增约20家。过去两年中，包括太平洋保险集团、泰康集团、广发基金、中加基金、华泰证券等在内的机构陆续签署了PRI，中国投资者在全球负责任投资进程中正在扮演越来越事要的角色。总体角度，根据全球永续投资联盟（GSIA）的数据，欧洲、美国、加拿大、日本、澳大利亚和新西兰等国家和地区市场中采纳ESG投资方式管理的资产总额逾35万亿美元，约占资产管理总规模的35%。全球市场角度，欧洲和美国在全球可持续投资资产中的占比最高（80%）。单一市场角度：加拿大市场的可持续投资资产覆盖率最高（62%），其余依次为欧洲（42%）、澳大利亚和新西兰（38%）、美国（33%）和日本（24%）。晨星研究的分析显示，随若投资者对环境、社会和治理议题的兴趣白渐增加及相关法规推动，ESG全球资金流入也呈增长态势。2021年第四季度，全球共有1420亿美元的资金从投资者端流入可持续基金，较第三季度增长12%。其中，欧洲依然在可持续投资的格局中占主导地位，在第四季度资金流入中占比近80%。同期相比，美国占 10%，而加拿大、澳大利亚、新西兰、日本和亚洲的资金总流量为150亿美元。此外 ESG类产品开发保持强劲态势，第四季度全球共新推出了266只可持续基金，管理人也继续将一些传统基金转型并重命名为可持续基金。

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