中国制氢电解槽行业报告

行业报告下载 2023年07月07日 07:52 管理员

电解水制氢技术经过数十年的技术积累，2020年以后，随着“双碳”目标的提出与能源结构的优化，中国制氢电解槽行业进入蓬勃发展期，出货量呈高速增长趋势，2021年中国电解槽出货量超过350MW，占据全球电解槽出货量的70%以上，2022年中国电解槽总出货量在800MW左右，在2021年基础上实现翻番。当前中国制氢电解槽行业呈现出以碱性电解槽（AWE）为主、以质子交换膜（PEM）电解槽为辅的商业应用状态，但随着燃料电池技术的不断成熟与质子交换膜国产化的加速突破，长期来看，PEM电解槽的成本将持续降低，市场份额逐渐提高。随着电解槽核心组件和关键技术的不断进步，电解水制氢技术将得到更广泛应用，预计至2025年中国制氢电解槽总出货量有望超过2GW，至2026年总出货量接近4GW，行业规模接近50亿。中国制氢电解槽行业集中度较高，2022年电解槽出货市占率Top3企业合计占据80%的市场份额，三家企业分别属于传统设备生产商与新能源龙头企业。

传统设备生产商包括源自中船718所的考克利尔竞立、中船派瑞氢能、天津市大陆制氢等，由于最早的电解水技术用于军工领域，传统设备生产商建立起较高的技术壁垒，拥有成熟的客户资源。新能源龙头企业包括隆基绿能、阳光电源等，均以成立氢能子公司的形式跨界布局电解槽行业，投资建设国家级电解水制氢示范项目。氢能子公司可为绿电制取绿氢提供大型电解水制氢设备，最终产出“光伏+制氢设备”的交钥匙工程项目，同时也会对外单独出售制氢设备。当前隆基股份、阳光电源的氢能子公司均已下线电解槽产品，并获取大型项目订单。但目前电解水制氢业务在新能源企业的整体营收中仍占比较低，同时具有投资周期长、回报慢、产品技术路线变动的风险。

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