充电桩行业报告（19页）

行业报告下载 2023年07月07日 07:34 管理员

充电桩运营在产业链中处于中游环节。充电桩作为充电设施的重要组成部分，是新能源汽车的能源补给装置，属于新能源汽车产业链的关键环节。近年来，在政策和市场的双重推动下，国内充电基础设施建设快速增长，产业链加快完善。充电桩产业链主要构成包括： 1）上游：主要为充电桩设备元器件供应商，包括充电模块、继电器、接触器、监控计量设备、充电枪、充电线缆、主控制器、通信模块及其他零部件。其中，充电模块应用于直流充电设备，是直流充电设备的核心部件。代表企业有优优绿能、通合科技、许继电气、科士达、英可瑞、沃尔核材等。 2）中游：主要为充电桩整桩制造企业以及运营商环节，二者存在一定业务重合，很多主流的充电桩企业采取“生产+运营”一体化模式。代表企业有盛弘股份、绿能慧充、南方电网、星星充电、特来电、公牛集团等企业。 3）下游：主要是以新能源电动汽车和充电服务运营解决商为主。

代表企业有蔚来、特斯拉、比亚迪、东方电子、施耐德电气、上汽集团等企业。我国充电桩保有量和充电量不断提高，行业景气度高位运行。截至 2023 年 4 月底，国内公共桩保有量达到 202.5 万台，同比+52.03%，环比+3.42%；同期国内随车配建私人桩保有量达到 406.7 万台，同比+104.17%，环比+4.71%。从月度趋势看，国内公共桩及私人桩保有量均呈现平稳增长态势。与之相匹配的是月度充电电量也在逐级提高，2023 年 4 月份单月充电量 26.8 亿度，同比+88.73%，环比 7.63%，进一步凸显电动车及基础设施建设的景气度仍处于高位运行。新能源汽车保有量和单车带电量提升，带动充电桩运营商市场规模扩大。充电桩运营服务商的商业模式为向新能源车车主收取充电电费和服务费，这两部分收入来源均与充电电量呈正比，充电电量又受到新能源汽车保有量和单车带电量的影响。根据 GGII 数据，2020-2022 年我国新能源乘用车单车电池装机量分别为 46.1/47.3/51.4kWh，有显著提升，主要受长续航需求驱动所致。因此，随着新能源汽车保有量和单车带电量的逐步提升，充电运服务收入规模有望得到大幅增长。

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