零售药房行业报告（88页）

行业报告下载 2023年09月26日 08:16 管理员

目前，中国的处方药销售呈现三大主要渠道，分别为公立医院、零售药房（包括线下和线上渠道），以及公立初级卫生保健中心。根据中国医疗信息平台米内网的数据统计，以销售额计算，零售药房已成为我国第二大药品销售渠道，仅次于公立医院。而且，零售药房的销售份额正在持续提升，从 2015 年的 22.5%攀升至 2022 年的 29.0%。相较于美国、日本和英国，这三个国家零售药房的销售份额分别为 49%、54%和 86%（截至 2021 年），可见中国国内零售药房尚有广阔的增长空间。特别需要注意的是，考虑到中国政策的推动，处方药销售正逐渐从医院转向零售药房，这进一步突显了其未来的发展潜力。全球生命科学解决方案提供商 IQVIA 预测，到 2023 年全球医疗保健的医药（包括药物和非药物）支出将超过 1.5 万亿美元，这一趋势受到人口增长、老龄化以及新兴市场医疗保健服务改善等多种因素的推动。根据中国商务部的数据，2017-2021 年，中国人均药品支出从 1,429 元（约合 207 美元）增加至 1,843 元（约合 288 美元），年均复合增长率为 8.5%。

这主要源于需求的稳步增长，并且预计这种趋势将持续下去，这得益于普通民众对医疗保健问题认识的不断提升，对慢性病治疗需求的不断增加，以及遍及全国的零售药房网络所带来的更大便利。长期来看，我们预计零售药房（包括线上和线下渠道）的总销售额将同比增长 10%以上，2023 年以约 20%的速度增长（基于 2022 年的较低基数）。作为医改的一部分，中国自 2009 年以来一直在推动医药分离，旨在消除贿赂和过度处方等问题，并降低药品价格。通过改革，患者可以选择从医院药房或其他零售药房购买处方药。为了促进处方药向零售药房流出，中国多年来出台了多项关键措施，其中包括一些针对零售药房的优惠政策，包括允许使用医保余额在定点双通道零售药房购买药品，以及取消公立医院销售药品的财政激励。我们预计指定零售药房将受益于处方流出推动的增量销售机会，我们进行了情景分析以评估市场的潜在销售上升空间，假设如下： 1）根据米内网，2023-25 年，公立医院门诊处方药销售额将基于 2022 年的 14,270 亿元保持 10% 的同比增速。 2）随着患者继续转向指定零售药房购买处方药，指定零售药房在处方药销售中的市场份额将从 2022 年的 10%每年增加 1 个百分点至 2025 年的 13%。

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