银行行业报告：2025年国股行流动性、利率及汇率风险综述（25页）

行业报告下载 2026年06月05日 08:43 管理员

监管指标：货币政策保持“适度宽松”，信贷节奏减缓，银行主动增加 HQLA 配置对 LCR 构成支撑；存款搬家至非银影响开始体现，部分银行对同业负债的依赖度增加，使得 NSFR 稳中略降。（1）高息存款整改对指标的影响：一是应对资金流出，银行变现 HQLA，同时压缩融出使得现金流入减少；二是负债结构转化，存款稳定性下降，未来现金流出的压力有所增加。2025H2 随着大行 HQLA 的配置增强，有效对冲了指标压力。（2）同业自律预计挤出资金规模有限，不会产生太大缺口及补充指标诉求。自律考核形式为季度日均余额占比，银行为了补偿非银机构存款收益，或通过“高低配”形式过渡整改，对考核结果影响不大。（3）稳息差、中长贷恢复阶段，2026 年大行 LCR / NSFR 冗余度或压缩。静态测算将生息资产中每 1%占比的持有至到期国债置换为一般性贷款，将贡献净息差 1.8 BP。

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