2020年上半年中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望报告（62页）

行业报告下载 2020年07月11日 07:59 管理员

上交所继续保持全球新股融资榜第一，逾半数来自科创板新股，纳斯达克凭借更多超大型新股超越纽交所，香港借助两只回归的超大型中概股重返三甲。今年第二季度港交所与阿姆斯特丹交易所有三只新股打入全球前五大新股融资额榜单，但前五大融资总额较去年同期下降 8%，反映疫情对环球超大型新股上市不利。整体趋势与上一季度维持不变，上市申请及处理中的个案数量依然较去年同期少，主要为疫情爆发令到部分筹备上市的工作遇上阻滞，当中以申请被拒的降幅最为明显。内地新股数量比重较去年同期稍为增加(61%)，香港及澳门企业的新股数量份额则从去年同期的28%减少至22%，来自海外的新股数量上升5个百分点至17%。 • 来自内地企业的新股为香港新股市场的融资总额贡献超过9成 (97%) ，即大约841亿港元，去年同期内地新股融资额占比92% (642亿港元) 。 • 今年10只来自新加坡、马来西亚的海外公司新股融资约12亿港元，来自新加坡及马来西亚企业的数量各占5家。相对2019年同期9家融资15亿港元，新股数量增加11%，但融资额却减少约 20%。

15%的新股以5倍-10倍之间的市盈率上市，较去年同期的17% 下降2个百分点。 • 57%的新股以10倍-20倍之间的市盈率上市，较去年同期的 43%增加14个百分点。 • 另有5%的新股以20倍-30倍的市盈率上市，较去年同期的12% 下跌7个百分点。 • 以40倍以上的市盈率上市的新股比重为7%，较去年的9%下跌 2个百分点。今年上半年三大表现最佳/最差的新股均来自主板。 • 以新股的首日平均回报率来看，主板和GEM新股的平均上市首日回报率高于去年同期。 • 今年上半年整体新股首日平均回报率为+15.56% ，比去年同期的+8.20%上升近7.36个百分点。 • 主板新股的首日平均回报率大约为14.57% ，2019年同期则为8.88%。 • GEM新股的首日平均回报率为32.35%，较去年同期的-0.64%大幅上升。

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