镍行业报告：镍的供需变革（35页）

行业报告下载 2021年11月12日 06:13 管理员

镍元素符号 Ni，是一种银白色金属，原子序数 28，密度 8.9g/cm3，熔点 1453℃，沸点 2732℃。镍具有良好的机械强度和延展性，难熔耐高温，在空气中不易氧化。镍是一种奥氏体形成元素，在不锈钢中添加镍可以促使形成奥氏体晶体结构，从而改善不锈钢的可塑性、可焊接性和韧性，全球三分之二的镍应用于不锈钢工业，在合金钢、电镀、电子电池和航天领域也有广泛应用。镍是过渡金属元素，具有独特的核外电子结构，电池反应中，当锂离子脱出时过渡金属镍发生变价来达到荷电平衡，可以从 Ni2+变成 Ni3+，再由 Ni3+变到 Ni4+，所以三元正极材料中镍含量越高，能够脱出的锂离子就越多，正极材料的克容量就越高。因此镍是一种理想的电池正极材料元素，近年来高镍三元正极材料发展迅猛。全球镍资源储量丰富。美国地质调查局（USGS）2020 年数据显示，全球镍资源储量约 8900 万吨，其中约 60%是红土镍矿，约 40%是硫化镍矿。

红土型镍矿主要分布在南北纬 30 度以内的热带国家，集中分布在环太平洋的热带-亚热带地区，硫化物型镍矿主要分布在加拿大、俄罗斯、澳大利亚、中国、南非等国家。以 2020 年全球镍矿产量 250 万吨计算，全球镍矿静态可采年限在 35 年左右。国家分布中，印度尼西亚和澳大利亚是全球储量最大的国家，占比分别达到 23.67%和 22.55%，紧接着是巴西、俄罗斯、古巴和菲律宾，这六个国家储量合计占比达到 78.01%，镍资源集中度高。中国镍资源储量 280 万吨，仅占全球镍资源 3.16%，镍矿年产量 10.5 万金属吨左右，进口依存度高，多年超过 80%。中国的镍矿资源又以硫化镍矿为主，红土镍矿资源贫乏。区域分布方面，中国镍矿资源主要分布在西北、西南和东北，其保有储量分别占全国总储量的 76.8%、12.1%和 4.9%。其中甘肃省储量最多，约占全国镍总储量的 62%。除甘肃金川矿床外，国内大多数矿床储量小、品位低，所处自然环境差，开采难度大、成本高。主要镍矿有：金川白家嘴子镍矿、夏日哈木镍钴矿、喀拉通克镍矿和黄山镍矿。按矿石分类看，近 20 年以来红土镍矿产量增长远高于硫化镍矿，原因是 2006 年以后，使用红土镍矿通过 RKEF 工艺生产镍铁在中国大规模兴起，导致红土镍矿需求猛增，自此红土镍矿产量超过硫化镍矿，并且占比呈逐年增加趋势，如下图所示。而硫化镍矿经过多年开采资源逐渐衰减，开采难度加大，新发现的硫化镍矿也比较少，因此硫化镍矿产量呈逐年下降趋势。

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