半导体行业研究报告：IGBT（50页）

行业报告下载 2022年01月14日 07:02 管理员

中国新能源汽车销量增速高于全球，2020 年中国新能源汽车销量达到 136.7 万辆。根据 EV-volumes 公布的数据，2014 年全球新能源汽车销量为 32.1 万辆，2020 年达到 324 万辆，2014-2020 年复合增长率为 47%；根据中国汽车工业协会公布的数据，2014 年中国新能源汽车销量为 7.5 万辆，2020 年达到 136.7 万辆，2014-2020 年复合增长率为 62%；整体来看全球与中国新能源汽车销量皆快速增长，且中国的增速高于全球。双碳计划促进新能源汽车发展，新能源汽车的碳减排潜力相较传统燃油车更具优势。国内要实现双碳目标，可能性路径包括中国工业和公路交通等领域加速电气化、加速部署可再生电源等零碳电源等。受益于双碳目标，新能源汽车替代传统燃油车已是大势所趋。在车辆使用阶段，新能源汽车的碳减排潜力有明显优势。纯电动汽车与油车相比，单车运行阶段减排比例介于 2~43%。若电动汽车的电耗降低，新能源电力使用比例提高，新能源汽车减排量比例还会进一步提升。

中国新能源汽车渗透率预计在 2025 年达到 20%，预计中国新能源汽车销量超过 600万辆。国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划(2021－2035 年)》提出，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右；此外中汽协预测 2025 年中国汽车销量或到 3000 万辆，根据保守线性推算，我们预计 2025 年中国新能源汽车销量达到 600 万辆，年复合增速达到 34.4%。根据中汽协预测未来五年中国新能源汽车销量年均增速 40%以上的预测， 2025 年新能源汽车销量预计达到 735 万辆。新能源汽车半导体价值量持续增加，保守估计 2025 年中国市场规模达到 70 亿美元。

随着汽车电动化、智能化、网联化发展，半导体在单车上的整体价值也越来越高，根据 Gartner 预测的数据，2024 年单辆汽车中的半导体价值有望超过 1000 美元，根据前四年的年复合增长率预测，预计 2025 年达到 1046 美元，中国 2025 年新能源汽车预计达到 600-700 万量，经测算中国新能源汽车半导体市场规模在 2025 年有望达到 62.8 亿-73.2 亿美元。汽车半导体国产化率仅 10%，前八大欧美日企业占整体市场的 63%。根据 ICVTank 数据，2019 年汽车半导体前八大企业为欧美日公司，包含恩智浦、英飞凌、瑞萨半导体、意法半导体、德州仪器等，占整体市场规模的 63%。从自主汽车芯片产业规模来看，欧美日占据整体市场的 93%，欧洲、美国和日本公司分别占 37%、30%和 25%市场份额；中国公司仅为 3%，根据中国汽车芯片产业创新战略联盟数据显示，国内汽车行业中车用芯片自研率仅占 10%，国内汽车芯片市场基本被国外企业垄断，并且具备 90%的替代空间。

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