数字人民币发展机遇报告（69页）

行业报告下载 2022年01月21日 07:10 管理员

央行数字货币运行框架预计遵循现有纸币发行制度，采取“央行-商业银行的” 二元模式。采用二元模式的原因： 1）更容易在现有货币运行框架下让法定数字货币逐步取代纸币,而不颠覆现有货币发行流通体系； 2）可以调动商业银行积极性,共同参与法定数字货币发行流通,适当分散风险。在二元模式下,央行负责数字货币的发行与验证监测,商业银行从中央银行申请到数字货币后,直接面向社会,负责提供数字货币流通服务与应用生态体系构建服务。商业银行为当前模式运行的核心：商业银行构建参与数字人民币的产生、转移、回笼的全生命周期运行体制，是数字货币有效运行的关键环节。央行数字货币运行框架的核心为“一币，两库，三中心”。一种币指由央行背书并发行的中国法定数字货币。  两库为数字货币银行库和数字货币发行库。央行数字货币的发行与流通是基于“央行-商业银行-公众”的双层运营体系。发行货币时，央行将数字货币发行给商业银行的数字货币银行库，商业银行向央行缴纳100%准备金作为数字货币发行基金，进入到央行的数字货币发行库中。

三中心的具体结构为：登记中心，认证中心和大数据分析中心。 1) 登记中心主要记录已发行数字货币的归属情况，包括央行数字货币和对应用户身份，法定数字货币产生流通、清点核对及消亡全过程。 2) 认证中心负责储存系统中的密钥对，做到对数字货币和参与方的认证。。认证可采用公开密钥基础设施（PKI）或基于标识的密码技术（ibc）等方式。 3) 大数据中心负责在分析支付行为，在特定条件下做到客户身份认证（KYC）和智能环境（AMI）。通过进行支付行为分析、监管调控指标分析，掌握货币的流通过程，保障数字货币交易的安全性，并对洗钱等违法行为进行防范，为宏观政策的实施提供数据支持。数字人民币的使用能给国内移动支付市场提供更为多元的选择。根据益普索报告显示，移动支付MAU已达10亿，智能手机渗透率已达95%，在移动支付领域，互联网巨头市场份额占比高达90%，在移动支付市场饱和请胯下，央行数字人民币的推出或许能给移动支付带来更多元的生态环境。对比移动支付，数字货币在支付应用的优势是：1）相比支付宝和微信支付等生活场景的仅支持单离线支付，数字人民币可支持双离线支付； 2）数字人民币支持客户端芯片卡刷卡和手机近场通信支付，且以央行的信用为背书，其安全性可能会高于第三方支付工具；3）数字人民币可以支持不同帐户系统间进行转账，这是微信和支付宝不能做到的。

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