寿险行业竞争格局展望报告：资本与监管约束强化背景下，行业分层固化格局长期延续（23页）

行业报告下载 2026年09月15日 08:34 管理员

历经多轮监管与产品改革，当前我国寿险行业头部份额稳固：1）1980- 1996 年：寿险专业化竞争市场逐步形成。1980 年国内保险业务恢复后，全国仅中国人保一家全国性保险经营主体。1985 年《保险企业管理暂行条例》出台，首次放开保险机构市场准入门槛，市场格局进入松动拐点。 1995 年伴随产寿分业经营原则确立，寿险专业化竞争市场初步形成，彼时人保、平安、太保几乎包揽全部市场份额。2）1997-2016 年：多元主体扩容，规模至上的增量竞争时代。一方面，我国寿险市场参与者持续扩容：①入世后国内保险市场对外开放进程提速，人身险行业迎来合资公司集中设立的发展浪潮。②2004 年原保监会定调增加市场主体，放宽险企设立门槛，大批民营寿险集中批筹。③2009-2013 年银行系寿险批量落地，寿险行业新增渠道型竞争者。另一方面，我国寿险行业定价与产品规则持续迭代，2010 年代初万能险崛起进一步助推中小险企突围。在此背景下，寿险行业逐渐由高度垄断走向充分分散竞争。3）2017 年至今：“资产驱动负债” 彻底退场，竞争格局趋于固化。一方面，监管驱动“资产驱动负债” 彻底退场，倒逼全行业回归“保险姓保”，行业发展重心转向长期期交重疾、终身寿险、养老年金等长期保障储蓄产品，中小险企弯道超车捷径被拦断。另一方面，偿二代搭建起以风险为核心的精细化资本约束框架，显著抬升国内寿险行业准入与持续经营的资本门槛，进一步固化了寿险行业的竞争格局。2017 年之后，国内寿险行业竞争格局呈现梯队格局逐步固化的演化特征，人身险公司保费收入 CR5、 CR10 在 2017 年后保持相对稳定，至 2025 年分别为 45%、60%，行业顶层优势牢固。

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